Grupa Kęty S.A. a conclu un accord sous conditions suspensives portant sur l’acquisition de 100 % du capital de Fengari Holdings I B.V., propriétaire des sociétés composant le groupe METRA, fabricant mondial de profilés en aluminium à intégration verticale et fournisseur de services avancés de transformation de l’aluminium. Conclue avec Fengari Holdings Coöperatief U.A., contrôlée par des entités affiliées à KPS Capital Partners, LP, cette opération constitue une étape clé dans la mise en œuvre de la stratégie de développement du groupe Kęty et conforte son ambition de bâtir l’un des principaux groupes internationaux du secteur de l’aluminium.

Le groupe METRA, dont fait notamment partie METRA – Metallurgica Trafilati Alluminio S.p.A., basée à Rodengo-Saiano, en Italie, compte neuf sites de production en Italie, aux États-Unis et au Canada et emploie près de 1 400 personnes. Sa capacité totale d’extrusion de profilés en aluminium atteint environ 145 000 tonnes par an, dont quelque 35 % en Europe. Le groupe METRA est un fabricant mondial de profilés en aluminium à intégration verticale, proposant notamment des solutions de pointe pour le secteur ferroviaire et des systèmes architecturaux, ainsi que des services à forte valeur ajoutée, dont le laquage, l’anodisation, l’usinage et le soudage. En 2026, le chiffre d’affaires du groupe METRA est estimé à environ 600 millions d’euros et son EBITDA, hors éléments exceptionnels, notamment les coûts de transaction, à environ 90 millions d’euros.

L’acquisition envisagée s’inscrit dans la stratégie à long terme du groupe Kęty, qui vise à développer un groupe international solidement implanté en Europe et sur les marchés de la construction et de l’industrie. L’opération ouvre également de nouvelles perspectives d’expansion en Amérique du Nord, où le groupe METRA réalise plus de 45 % de son chiffre d’affaires.

Sur le plan stratégique, l’opération devrait :

• renforcer sensiblement la position du groupe Kęty sur le marché européen ;
• donner accès à un savoir-faire spécialisé et à des compétences dans des segments à forte marge, notamment les solutions destinées au secteur ferroviaire, ainsi qu’à de nouveaux canaux de distribution sur le marché italien, où opèrent de nombreux fabricants à la pointe de la technologie, issus de secteurs variés ;
• permettre de tirer parti de la position internationale de METRA sur le segment des solutions architecturales ;
• accroître l’envergure des activités en Amérique du Nord, où le groupe METRA réalise plus de 45 % de son chiffre d’affaires, et soutenir l’expansion dans les systèmes architecturaux et les produits de protection solaire, tout en renforçant sensiblement la diversification géographique des activités du groupe et en réduisant son exposition aux risques, notamment douaniers et réglementaires ;
• créer de nouvelles possibilités de synergies dans les domaines des technologies, des achats, de la commercialisation et des ventes croisées.

L’un des principaux atouts de l’opération réside dans le potentiel de croissance du groupe METRA, développé avec constance depuis juillet 2021, date à laquelle KPS Capital Partners a acquis l’entreprise et engagé, aux côtés de son équipe dirigeante, un processus de transformation soutenu de l’activité.

« Nous saluons le développement qu’a connu le groupe METRA ces dernières années ainsi que les résultats obtenus par KPS Capital Partners en collaboration avec l’équipe dirigeante de METRA. L’entreprise a su consolider sa position de fournisseur international de solutions d’extrusion d’aluminium de très haute qualité, en associant des compétences techniques, opérationnelles et industrielles de pointe à une solide expérience auprès de secteurs exigeants et en forte croissance. Nous sommes convaincus que la réunion des forces des deux organisations ouvrira une nouvelle phase de développement et offrira de nouvelles possibilités de créer de la valeur pour les clients, les collaborateurs, les actionnaires et les partenaires commerciaux », souligne Roman Przybylski, PDG de Grupa Kęty S.A.

Le prix d’acquisition a été déterminé sur la base d’une valeur d’entreprise de 645 millions d’euros, après prise en compte de la dette bancaire et des autres postes assimilables à de la dette au 31 mars 2026. Selon la date de réalisation de l’opération, le prix d’acquisition des titres pourra atteindre 450 millions d’euros.

La réalisation de l’opération est soumise aux conditions suspensives usuelles, notamment à l’obtention des autorisations requises des autorités de la concurrence et des autorités réglementaires. Le groupe Kęty prévoit de financer l’opération au moyen de crédits bancaires et de ressources propres. À cette fin, l’Émetteur a conclu, le 14 septembre 2026, avec Bank Polska Kasa Opieki S.A. un contrat de crédit à terme d’un montant maximal de 2 milliards de PLN.

Selon l’évaluation actuelle du directoire, l’opération ne devrait pas avoir d’incidence significative sur la politique de distribution des dividendes en vigueur.

Dans le cadre de l’opération, le groupe Kęty est conseillé par : Rothschild & Co en qualité de conseil en fusions-acquisitions, KPMG Advisory sp. z o.o. sp.k. pour le conseil financier et fiscal, et White & Case M. Studniarek i Wspólnicy – Kancelaria Prawna sp.k. en qualité de conseil juridique.