Grupa Kęty S.A. ha sottoscritto un accordo condizionato per l’acquisizione del 100% delle partecipazioni di Fengari Holdings I B.V., proprietaria delle società del Gruppo METRA, produttore globale e verticalmente integrato di profilati in alluminio e fornitore di servizi avanzati per la lavorazione dell’alluminio. L’operazione, conclusa con Fengari Holdings Coöperatief U.A., controllata da soggetti affiliati a KPS Capital Partners, LP, rappresenta una delle tappe chiave nell’attuazione della strategia di crescita di Grupa Kęty e ne rafforza l’ambizione di costruire uno dei principali gruppi internazionali del settore dell’alluminio.

Il Gruppo METRA, che comprende, tra le altre società, METRA – Metallurgica Trafilati Alluminio S.p.A., con sede a Rodengo-Saiano, in Italia, dispone di 9 stabilimenti produttivi in Italia, negli Stati Uniti e in Canada e impiega quasi 1.400 persone. La capacità produttiva complessiva nell’estrusione di profilati in alluminio è di circa 145 mila tonnellate all’anno, di cui circa il 35% in Europa. Il Gruppo METRA è un produttore globale e verticalmente integrato di profilati in alluminio e offre, tra l’altro, soluzioni avanzate per il settore ferroviario e sistemi architettonici, oltre a servizi ad alto valore aggiunto quali verniciatura, anodizzazione, lavorazioni meccaniche e saldatura. Per il 2026, i ricavi del Gruppo METRA sono stimati in circa 600 milioni di euro, mentre l’EBITDA, al netto delle componenti non ricorrenti, compresi i costi dell’operazione, è stimato in circa 90 milioni di euro.

L’acquisizione prevista si inserisce nella strategia di lungo termine di Grupa Kęty, che punta a sviluppare un gruppo internazionale con una forte posizione in Europa e nei settori dell’edilizia e dell’industria. L’operazione apre inoltre nuove opportunità di espansione in Nord America, dove il Gruppo METRA realizza oltre il 45% dei ricavi.

Da un punto di vista strategico, l’operazione consentirà di:

• rafforzare in misura significativa la posizione di Grupa Kęty sul mercato europeo;
• accedere a know-how specialistico e competenze nei segmenti ad alta marginalità, incluse le soluzioni per il settore ferroviario, nonché a nuovi canali distributivi sul mercato italiano, dove operano numerosi produttori tecnologicamente avanzati attivi in molteplici settori;
• valorizzare la presenza internazionale di METRA nel mercato dei sistemi architettonici;
• ampliare le attività in Nord America, dove il Gruppo METRA realizza oltre il 45% dei ricavi, e sostenere l’espansione nei sistemi architettonici e nei prodotti di schermatura, aumentando in modo significativo la diversificazione geografica del Gruppo e, al contempo, riducendo i rischi, inclusi quelli doganali e regolamentari;
• creare nuove opportunità di sinergia nelle aree della tecnologia, degli acquisti, delle vendite e del cross-selling.

Uno dei principali punti di forza dell’operazione è il potenziale di crescita del Gruppo METRA, sviluppato con costanza a partire da luglio 2021, quando KPS Capital Partners ha acquisito la società e, insieme al management, ha avviato un rapido processo di trasformazione del business.

«Apprezziamo molto il percorso di crescita compiuto dal Gruppo METRA negli ultimi anni e i risultati ottenuti da KPS Capital Partners insieme al management di METRA. La società ha consolidato con successo il proprio ruolo di fornitore internazionale di soluzioni di altissima qualità per l’estrusione dell’alluminio, unendo competenze tecniche, operative e produttive avanzate a un’esperienza consolidata al servizio di settori esigenti e in rapida crescita. Siamo convinti che l’unione delle potenzialità delle due organizzazioni aprirà una nuova fase di sviluppo e offrirà ulteriori opportunità per creare valore per clienti, dipendenti, azionisti e partner commerciali» – sottolinea Roman Przybylski, presidente del consiglio di gestione di Grupa Kęty S.A.

Il prezzo di acquisto è stato determinato sulla base di un enterprise value pari a 645 milioni di euro, tenendo conto del debito bancario e delle altre poste assimilabili al debito al 31 marzo 2026. A seconda della data di perfezionamento dell’operazione, il corrispettivo per l’acquisizione delle partecipazioni potrà raggiungere 450 milioni di euro.

Il perfezionamento dell’operazione è subordinato all’avveramento delle consuete condizioni sospensive, tra cui l’ottenimento delle necessarie autorizzazioni antitrust e regolamentari. Grupa Kęty prevede di finanziare l’operazione mediante finanziamenti bancari e mezzi propri. A tal fine, il 14 settembre 2026 l’Emittente ha sottoscritto con Bank Polska Kasa Opieki S.A. un contratto di finanziamento a termine per un importo massimo di 2 miliardi di PLN.

Secondo le attuali valutazioni del consiglio di gestione, l’operazione non avrà un impatto significativo sulla politica dei dividendi in vigore.

Nell’ambito dell’operazione, Grupa Kęty è affiancata da Rothschild & Co in qualità di consulente per l’operazione, da KPMG Advisory sp. z o.o. sp.k. per la consulenza finanziaria e fiscale e da White & Case M. Studniarek i Wspólnicy – Kancelaria Prawna sp.k. in qualità di consulente legale.